Один из старейших театров на Дальнем Востоке. В 1930‑е годы театр преимущественно функционировал как передвижное учреждение, его труппа посетила со спектаклями многие населенные пункты Камчатской области.
В годы войны коллектив театра разделился на две самостоятельные группы: первая осталась в городе, из второй была сформирована и отправлена на Курильские острова фронтовая концертная бригада.
В 1964 году началась новая веха в жизни театра, связанная с переездом в стационарное здание на улице Ленинской, которое долгие годы являлось визитной карточкой города, пережило многолетнюю реконструкцию в 2000‑х и вновь открылось в 2010 году. В 1983 году театр был награжден орденом Дружбы народов СССР. В разные годы здесь работали актёры Александра Славина, Олег Баглюков, Татьяна Артемьева, Владимир Стеклов, Георгий Третьяков, Анна Савельева, Майя Соловьёва, Галина Астраханкина и другие.
В 1983–1987 годы главным режиссером театра был Юрий Погребничко. С 1995 по 2001 год художественным руководителем театра являлся Виктор Рыжаков. В последующие годы театр возглавляли Анна Савельева, Анджей Неупокоев.
Современное название театр получил в 1991 году.
